В июле Банк России может повысить ключевую ставку до 18%, ожидают аналитики и портфельные управляющие. В пользу такого сценария говорит высокая инфляция и инфляционные ожидания, а также жесткие заявления регулятора.

Такие ожидания поднимают доходность гособлигаций, в результате чего паи фондов, ориентированных на госбонды, потеряли в цене с начала года 3–10%. Положительный результат принесли инвесторам фонды корпоративных облигаций за счет более слабой реакции на жесткую ДКП, роста вложений в бумаги с плавающим купоном, а также сокращения дюрации портфеля.

Какие финансовые инструменты дают защиту от жесткой ДКП — в материале «Ъ».




t.me/kommersant/69303

#ПлатежныйБаланс
Экспорт во втором квартале вырос при снижении импорта

📌 Положительное сальдо текущего счета платежного баланса во втором квартале увеличилось к аналогичному кварталу прошлого года, преимущественно в результате сокращения импорта.

📌 Снижение ввоза товаров из-за границы было связано со сложностями с логистикой, а также частично с импортозамещением. В то же время поддержку импорту оказал рост внутреннего спроса.

📌 Стоимостный объем экспорта увеличился в условиях роста цен на нефть, расширения внешнего спроса и диверсификации поставок.

Подробнее читайте в новом выпуске комментария «Платежный баланс Российской Федерации» ➡️

t.me/centralbank_russia/1883

🛒 Рост потребительских цен остается высоким

▪️ В июне текущая #инфляция с учетом сезонности немного снизилась, но осталась выше, чем в первом квартале. Годовая инфляция увеличилась до 8,6%. Рост цен на услуги туризма и транспорта замедлился после всплеска в мае, а овощи и фрукты, напротив, стали дорожать быстрее.

▪️ Основная причина высокой инфляции — сильный внутренний спрос, который пока опережает возможности расширения производства.

▪️ Для устойчивого снижения инфляции необходимо поддерживать жесткие денежно-кредитные условия в экономике продолжительное время.

Подробнее читайте в комментарии «Динамика потребительских цен»

➡️https://t.me/centralbank_russia/1879


Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, чтобы он попал на первую страницу, если вам интересна эта тема.
Подпишитесь.

Новый прогноз Банка России будет предусматривать возможность повышения ключевой ставки до 20%, полагают аналитики Альфа-банка.

«На наш взгляд, в рамках базового сценария, помимо повышения ставки до 18%, следует также с высокой вероятностью ожидать некоторого ужесточения риторики регулятора — не исключено, что среднесрочный прогноз ЦБ будет предусматривать возможность ее роста в дальнейшем до 20%», — говорится в стратегии Альфа-банка. Другие эксперты, которых опросил РБК, тоже не исключают сценария с повышением ставки до 20%.

«Исключать более жесткого повышения ставки нельзя, это следует из риторики Банка России — регулятор неоднократно говорил о том, что намерен активно бороться с инфляцией», — полагает управляющий директор по инвестициям УК ПСБ Николай Рясков.

🐚 Читать РБК в Telegram
t.me/rbc_news/99386




Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, чтобы он попал на первую страницу, если вам интересна эта тема.
Подпишитесь.

#ДКП
⚙️ Денежно-кредитные условия в июне ужесточились

▪️По оперативным данным, продолжился рост и номинальных, и реальных процентных ставок. Причем реальные ставки обновили исторические максимумы при менее существенном повышении инфляционных ожиданий граждан и бизнеса.

▪️Спрос на кредиты оставался высоким, что указывает на необходимость поддерживать жесткие денежно-кредитные условия в течение более длительного времени.

▪️Годовые темпы роста денежных агрегатов сохранились выше значений 2017–2019 годов.

Подробнее — в комментарии «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики» ➡️

t.me/centralbank_russia/1867

Экономисты ждут роста ключевой ставки сразу до 18%. На прошедшем заседании в июне ЦБ уже рассматривал такой сценарий, но в итоге выдержал паузу. В июле совет директоров регулятора снова изучит такую возможность, сообщил зампред Алексей Заботкин. По его словам, аргументов в пользу увеличения ставки за месяц стало больше. На этом фоне сразу несколько финансовых организаций сообщили, что рост показателя с 16% до 18% — это наиболее вероятный сценарий. Так считают, например, аналитики «Сбера», Газпромбанка, МКБ и других банков.

www.kommersant.ru/doc/6807646

📄 Публикуем Резюме обсуждения ключевой ставки по итогам заседания 7 июня

Материал отражает основные моменты дискуссии о ситуации в экономике, инфляции, денежно-кредитных и внешних условиях, вариантах решения по ключевой ставке.

Значимая часть дискуссии развернулась вокруг будущей динамики инфляции. Участники обсуждения согласились, что вероятность реализации проинфляционного сценария возросла, однако для полноты картины необходимо получить больше данных по экономике, текущей инфляции, кредитованию.

Дискуссионным моментом также стала оценка жесткости денежно-кредитных условий и ее достаточность для снижения инфляции к цели. По итогам обсуждения было решено дать сигнал о возможности повышения ключевой ставки уже на следующем заседании Совета директоров и подтвердить намерение поддерживать жесткие денежно-кредитные условия продолжительное время.

Даты будущих публикаций Резюме обсуждения ключевой ставки и Комментария к среднесрочному прогнозу отражены в Календаре решений по ключевой ставке.

( Читать дальше )

Подумать:
о компенсации затрат малых технологических компаний по первичному размещению. Облегчить бухучет для этого

Сберегательные сертификаты для граждан. Ставки больше депозитов. Хотя куда уж больше. И так много.

Ставки банков лучше пониже.

ВТБ и Сбербанк не должны высасывать как пылесосы деньги из других банков.



Дополняется.



Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, чтобы он попал на первую страницу, если вам интересна эта тема.

👉 👈 Goldman и JPMorgan разошлись во мнениях по поводу ставки ЦБ

Впервые в 2024 году ведущие западные экономисты разошлись во мнениях относительно решения по ключевой ставке в России, которую российский ЦБ установит завтра, 7 июня, пишет агентство Bloomberg. Предыдущие три заседания регулятора такой интриги не вызывали.

По данным издания, незначительное большинство экспертов, среди которых JPMorgan Chase и HSBC Holdings, ожидает, что в пятницу Банк России оставит ключевую ставку без изменений на уровне 16%. Остальные аналитики, опрошенные Bloomberg, прогнозируют повышение ставки на 100-150 базисных пунктов. Экономисты Goldman Sachs Group, которые ранее находились в «лагере» JPMorgan, изменили свой прогноз, присоединившись к Barclays и Bloomberg Economics, которые ожидают завтра увидеть ключевую ставку в 17% годовых.

🔺 Сигналы Банка России в последние недели были неоднозначными. Указания относительно направления будущей политики ЦБ будут “ястребиным”, и совет директоров, скорее всего, заявит, что политика будет оставаться ограничительной до тех пор, пока не будет достигнуто устойчивое снижение инфляции, — считает Александр Исаков, экономист Bloomberg по России.

( Читать дальше )

Первый заместитель президента — председателя правления ВТБ Дмитрий Пьянов выступает за повышение ключевой ставки до 17-18% и сохранение ее на двузначном уровне еще несколько лет. Об этом банкир заявил журналистам в среду.


«Если вы спросите мое персональное мнение, я бы поднимал ключевую ставку до уровня 17-18%», — сказал Пьянов, отметив, что двузначные значения ключевой ставки надо зафиксировать как минимум на три года.

«Чем раньше все экономические агенты поймут, что мы долгое время, годами — может быть, пятилетиями — не придем обратно в ситуацию однозначной процентной ставки, (тем раньше) это поможет правильному якорению инфляционных ожиданий и изменению экономического поведения агентов», — отметил банкир.

При этом Пьянов уточнил, что аналитики банка ожидают сохранения ключевой ставки ЦБ РФ на уровне 16% до конца 2024 года. Следующее заседание совета директоров Банка России по ключевой ставке запланировано на пятницу, 7 июня.


tass-ru.turbopages.org/turbo/tass.ru/s/ekonomika/20933515